Действие происходит в ХVIII веке в Перу, завоеванном испанцами. Уличные артисты, Перикола и Пикильо, играют и поют прямо на площади. Они спят, где придется, и едят, что попало. Они — нищие, но свободные. Вице-король Перу, дон Андреас Рибейра, не блещет умом. И надо же случиться, — он самозабвенно влюбляется в Периколу…